이 기사는 인공지능(AI) 번역을 바탕으로 전문 기자들의 검증과 분석을 거쳐 생성된 콘텐츠로 원문은 10월7일 파이낸셜타임스(FT) 기사입니다.

[시드니=뉴스핌] 권지언 특파원 = 일론 머스크가 이끄는 스페이스X(SPCX)가 엔비디아(NVDA)의 인공지능(AI) 칩을 구매하기 위해 400억달러(약 53조5000억원) 규모의 자금조달을 추진하고 있다. AI 데이터센터와 인프라 구축에 필요한 막대한 자금이 부채시장을 통해 조달되는 흐름을 보여주는 사례다.

6일(현지시각) 파이낸셜타임스(FT)에 따르면 스페이스X는 아폴로 글로벌 매니지먼트가 주도하는 자금조달을 통해 엔비디아 칩 구매 자금을 마련할 계획이다.

전체 자금 가운데 약 100억달러(약 13조4000억원)는 은행 대출로, 나머지 300억달러(약 40조1000억원)는 투자등급 회사채 발행으로 조달하는 방안이 추진되고 있다.

아폴로는 이번 거래를 주도하면서 폭넓은 투자자들에게 채권을 판매하는 역할을 맡을 것으로 예상된다. 채권 운용사 핌코(Pimco)도 자금조달 협의에 참여한 소수 대출기관 가운데 하나인 것으로 전해졌다. 거래는 2027년 마무리될 전망이다.

◆ 스페이스X, 엔비디아 첨단 AI 기술에 베팅 확대

이번 자금조달은 스페이스X가 엔비디아의 첨단 AI 기술에 대한 베팅을 한층 키우는 것으로 풀이된다.

머스크는 지난 8월 스페이스X 실적 발표에서 엔비디아의 최신 AI 플랫폼인 '베라 루빈(Vera Rubin)' 아키텍처를 언급하며 "베라 루빈 아키텍처가 최고의 아키텍처라고 생각하기 때문에 엔비디아만을 기반으로 구축하기로 결정했다"고 말했다.

이어 "최고의 AI 컴퓨터라고 생각한다"며 엔비디아와 여러 측면에서 긴밀한 협력 및 파트너십을 이어가는 데 큰 가치를 두고 있다고 밝혔다.

이번 거래는 스페이스X와 엔비디아의 관계를 더욱 강화하는 동시에, 첨단 반도체 시장에서 엔비디아의 지배력에 도전하는 경쟁업체들이 늘어나는 가운데 엔비디아에도 호재가 될 전망이다.

아폴로와 핌코는 논평을 거부했고, 스페이스X와 엔비디아는 즉각 응답하지 않았다.

◆ 아폴로·엔비디아, AI 인프라 금융 확대

아폴로는 8000억달러(약 1070조원) 규모의 신용사업에서 투자등급 기업에 대한 대출을 주요 사업으로 삼고 있다.

인텔과 바이엘 등을 대상으로 수십억달러 규모의 자금조달을 주도했으며, 지난 6월에는 엔비디아 경쟁사인 브로드컴의 프로세서를 대상으로 350억달러(약 46조8000억원) 규모의 칩 금융 거래도 이끌었다. 당시로서는 최대 규모의 사모신용 거래였다.

아폴로의 생명보험 및 연금보험 계열사인 애슬린(Athene)은 통상 이러한 거래 물량의 상당 부분을 매입한다.

엔비디아 역시 AI 인프라에 대한 금융 지원을 확대하고 있다.

엔비디아는 지난 8월 아폴로, 블랙록, 블랙스톤, 브룩필드, 골드만삭스, KKR 등 월가 주요 금융회사들과 5000억달러(약 669조원) 규모의 자금조달 플랫폼을 구축한다고 발표했다.

이 컨소시엄은 엔비디아 칩과 AI 인프라 전반을 구축하는 데 필요한 제3자 자본을 조성해 엔비디아의 중소 고객들이 보다 낮은 차입 비용으로 자금을 조달할 수 있도록 하는 것을 목표로 한다. 엔비디아는 칩 가치의 최대 25%까지 보증할 수 있다.

◆ BBB 투자등급에도 채권 가격은 정크본드 수준

스페이스X는 지난 6월 860억달러(약 115조원) 규모의 기업공개(IPO) 직후 투자등급 신용등급을 받았으며, 이후 2주도 지나지 않아 250억달러(약 33조4000억원) 규모의 우량채권을 발행했다.

하지만 이후 늘어나는 부채와 막대한 자본지출에 대한 우려로 채권 가격이 하락했다.

마켓액세스에 따르면 2056년 만기 스페이스X 채권은 액면가 1달러당 약 85센트에 거래되고 있다. 미 국채 대비 수익률 스프레드는 약 2.27%포인트로, 정크본드와 비슷한 수준이다.

스페이스X의 신용등급은 투자등급 중 두 번째로 낮은 BBB로, 정크본드 투자에 제약이 큰 보험사와 연기금도 채권을 매입할 수 있다.

머스크의 제한적인 재무정보 공개 또한 일부 투자자들이 스페이스X 채권 투자에 신중한 태도를 보이는 요인으로 거론된다.

스페이스X가 과거 수십억달러 규모의 칩 구매 자금조달을 위해 접촉했던 투자자들에게는 우주 사진과 함께 회사가 데이터센터를 "우주 어딘가"에 구축할 것이라는 내용이 담긴 2쪽짜리 거래 설명서가 전달된 것으로 전해졌다.

한 투자자는 "이걸 어떻게 투자위원회에 올리라는 건가"라고 반응했다.

kwonjiun@newspim.com