[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 10일 효성중공업(298040)에 대해 '사이클에 가장 진심'라며 투자의견 '매수(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 4,300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 177.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 효성중공업 리포트 주요내용
DS투자증권에서 효성중공업(298040)에 대해 '▶ 업종 내 최선호주 추천 ▶ 사이클에 가장 진심인 기업: 3Q26 매출액은 1.7조원(+7.2% YoY), 영업이익 2,435억원(+10.8% YoY) 을 기록 하며 컨센서스를 하회했다. 중동이슈 및 태풍으로 인한 물류 차단기 인도지연 등일회성 이슈가 원인이었다. 다만 분기 중공업 부문 신규수주 3.2조원으로 여전히 견조한 수주세를 기록했으며 이연된 매출은 차분기 인식 예정으로 장기 성장 청사진에는 손상 없다 판단한다. 오히려 현재 잔고 수준보다 두 배 이상 성장할 765kV 변압기의 사업기회와 동급 변전소에 필수적으로 들어가는 800kV급 초고압 차단기의 미국 시장 내 경쟁사 이탈로 확장될 사업기회를 주목하자. 글로벌 경쟁사 대비 약점으로 인식될 수 있는 레퍼런스 이슈를 콴타서비스와의 JV를 통해 극복하는 사업전략은 장기적인 인프라 투자 사이클을 대하는 노련함을 보여준다. ▶ 주가는 반토막, 성장은 구체화, 이때 안 사면 언제?: 5월 고점 이후 절반 이상 조정된 주가에도 불구하고 회사는 한층 더 강해진 모습을 보여주고 있다. 다만 보수적인 유틸리티 사업자들을 고객으로 둔 덕에 시장이 관측한 전방시장은 실제 플레이어들이 향유하는 전방시장보다 과대평가 됐을 가능성이 크며 조정이 일어난 현재 기준 정책의 변화와 증설이 불러올 실제 사업기회의 확장에 주목할 필요가 있다고 판단한다. 2028년 회사의 매출액과 영업이익은 9 조원, 2조원, 23%의 영업이익률을 전망한다. 현재주가는 해당기간 EPS대비 8.9 배 수준에 불과하며 목표주가 기준 상승여력은 178%다.'라고 분석했다.


◆ 효성중공업 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 4,300,000원(최근 1년 이내 신규발행)
DS투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 4,300,000원을 제시했다.


◆ 효성중공업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 3,542,105원, DS투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 4,300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 3,542,105원 대비 21.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 4,600,000원 보다는 -6.5% 낮다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 효성중공업의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 3,542,105원은 직전 6개월 평균 목표가였던 4,623,077원 대비 -23.4% 하락하였다. 이를 통해 효성중공업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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