영상[서울=뉴스핌] 김가희 기자 = 이가영 삼성증권 연구원은 20일 한국콜마에 대해 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 기존 대비 15% 상향한 10만9000원으로 제시한다고 밝혔다.
이 연구원은 이날 리포트에서 한국콜마의 올해 1분기 연결 매출과 영업이익이 전년 동기 대비 각각 11%, 16% 증가해 시장 컨센서스를 1%, 5% 웃돌 것으로 내다봤다.
특히 국내(별도) 부문 매출이 전년 대비 20% 성장하고 영업이익률(OPM)은 14%로 전년 12.4%에서 크게 개선될 것으로 예상했다. 그는 "수익성 개선의 가장 큰 원인은 대규모 주문에 따른 생산효율 개선으로, 단위 물량이 큰 인기 인디 브랜드사들의 히트 제품 주문이 매출 성장을 이끈 덕분"이라며 "해당 추이는 성수기인 2분기까지 이어질 것"이라고 분석했다.
해외 법인에서는 엇갈린 흐름이 예상됐다. 이 연구원은 "중국 법인은 매출이 전년 대비 8% 성장하나, OPM이 소폭 감소해 영업이익은 10% 감소로 감익이 예상되며, 미국·캐나다·연우는 영업 적자 추세가 이어질 것"이라고 설명했다.
AI MY뉴스 AI 추천
성수기인 2분기 국내 수주 상황에 대해서는 긍정적 평가를 내렸다. 그는 "올해 주가의 결정 요인은 여전히 국내 법인이 될 것으로 예상하며, 성수기인 2분기에 진입한 최근의 수주 상황은 고무적이다"며 "2분기에도 국내 매출은 전년 동기 대비 17% 증가로 고성장을 이어갈 것이며, 동사의 영업 전략이 엄격한 수익성 관리를 지향하기 때문에 수익성도 높게 유지될 것"이라고 말했다.
rkgml925@newspim.com
