[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = iM증권에서 21일 LG디스플레이(034220)에 대해 '2Q25 일시적인 실적 부진 예상'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 12,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG디스플레이 리포트 주요내용
iM증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 '2Q25 환율 하락과 중국 LCD 공장 매각에 따른 일시적 비용 발생으로 실적 부진 예상. 하반기 OLED TV 흑자전환과 북미 고객사 신제품 출시 효과 주목. 매수 투자의견과 목표주가 유지: 동사는 보수적인 투자 집행과 고강도 사업 구조 조정을 통해 올해 영업이익 흑자전환을 달성할 것으로 예상되며, 영업활동 현금흐름과 중국 광저우 LCD 라인 매각 대금 등을 활용해 재무건전성을 점진적으로 개선시켜 나갈 것으로 전망된다. 이를 고려할 때 12개월 Forward BPS에 과거 영업이익 흑자를 기록했던 2012~2018년 평균 P/B 배수인 0.8배를 적용하는 것에 무리가 없다고 판단된다. 특히 향후 동사의 주력 사업인 OLED TV 부문의 연간 흑자전환 가능성이 높다는 점도 긍정적인 요인이다.'라고 분석했다.

또한 iM증권에서 '현 주가는 올해 예상 실적 기준 P/B 0.64배로 과거 흑자를 기록했던 시기의 P/B 밸류에이션 하단 평균인 0.62배 수준에 머물러 있어 하방 경직성을 확보하고 있다. 현 시점에서는 박스권 내 트레이딩 관점에서 매수 전략을 추천한다. 최근 미국 상호관세 정책으로 인해 주요 TV, 스마트폰 세트 고객사의 수요 불확실성이 존재하나, 긍정적으로 해소될 경우 P/B 1.0배를 타겟으로 하는 추가적인 주가 상승 여력을 확보할 것으로 판단된다.'라고 밝혔다.


◆ LG디스플레이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 12,000원 -> 12,000원(0.0%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 하락
iM증권 정원석 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 12,000원은 2025년 04월 25일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 12,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 26일 14,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 12,000원을 제시하였다.


◆ LG디스플레이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 12,833원, iM증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 12,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 12,833원 대비 -6.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 11,000원 보다는 9.1% 높다. 이는 iM증권이 타 증권사들보다 LG디스플레이의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 12,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 13,818원 대비 -7.1% 하락하였다. 이를 통해 LG디스플레이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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