[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = iM증권에서 21일 현대건설(000720)에 대해 '2Q25 Review: 커져가는 원전 기대감'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대건설 리포트 주요내용
iM증권에서 현대건설(000720)에 대해 '투자의견 Buy와 목표주가 100,000원을 유지한다. 목표주가는 12개월 선행 BPS에 Target P/B 1.3배를 적용한 것이다(Target P/E 18.5배). 2Q25에도 건축/주택 부문의 수익성 개선 흐름이 확인됐지만, 플랜트 부문의 이익 불확실성으로 전사 영업이익 개선세는 하반기 더디게 진행될 수 있다. 하지만 미국, 유럽 중심의 원전 확대 기조에 현대건설은 미국 웨스팅하우스, 홀텍사와의 협력을 통해 다수의 대형 원전, SMR 파이프라인을 보유하고 있다. 2025년말 불가리아 원전 본계약, 미국 펠리세이즈 SMR 부지 조성 등 원전 사업이 본격화된다는 점에서 국내 건설사 대비 높은 벨류에이션이 정당화될 수 있다고 판단한다.'라고 분석했다.

또한 iM증권에서 '연결 기준 2Q25 현대건설의 매출액은 7.7조원(-10.4% YoY), 영업이익은 2,170억원(+47.3% YoY, OPM 2.8%)를 기록했다. 영업이익은 시장 컨센서스를 5% 하회하고 기존 추정치를 9% 상회하는 것이다. 주택/건축 부문의 마진 개선세가 있었으나, 플랜트 부문의 원가율 상승이 있었다.'라고 밝혔다.


◆ 현대건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 100,000원 -> 100,000원(0.0%)
- iM증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
iM증권 배세호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2025년 07월 09일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 100,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 22일 45,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 01월 09일 최저 목표가인 40,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 100,000원을 제시하였다.


◆ 현대건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 80,850원, iM증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 80,850원 대비 23.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 110,000원 보다는 -9.1% 낮다. 이는 iM증권이 타 증권사들보다 현대건설의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 80,850원은 직전 6개월 평균 목표가였던 39,833원 대비 103.0% 상승하였다. 이를 통해 현대건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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