[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 29일 한미약품(128940)에 대해 'R&D 모멘텀이 2025년 주가 상승 driver'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 400,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한미약품 리포트 주요내용
상상인증권에서 한미약품(128940)에 대해 '동사의 주가는 2024년 거버넌스 이슈로 상승하지 못했으나 거버넌스 이슈는 해소되었다. 2025년에는 6월 ADA(미국당뇨병) 학회에서 LA-GLP/GIP/GCG의 글로벌 임상1상 결과, 신규 파이프라인 UCN2의 전임상 결과 발표가 예정되어 있다. 이후 하반기 중 LA-GLP/GIP/GCG는 임상2상 진입, UCN2는 임상1상 진입을 목표, 추후 L/O에 대한 기대감이 존재한다. 에페글레나타이드는 예상보다 빠른 3분기 중임상3상 종료가 예정, 2025년 동사의 주가는 R&D 모멘텀이 견인할 전망이다.'라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 '2025년 연간 실적은 매출액 1.6조원(+9.7%YoY), 영업이익 2,516억원 (+16.4%YoY, OPM 15.3%) 시현이 전망된다. 2024년 부진했던 북경한미의 실적이 2025년 연간 4,204억원(+9.0%YoY)이 예상, 한미약품 별도에서는 로수젯, 에소메졸 등의 ETC 부문의 견조한 성장세로 1.2조원(+10.1%YoY) 시현이 전망된다. 2025년 영업이익률은 판관비 절감으로 15.3% 시현이 예상된다.'라고 밝혔다.


◆ 한미약품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 430,000원 -> 400,000원(-7.0%)
상상인증권 이달미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 400,000원은 2024년 11월 06일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 430,000원 대비 -7.0% 감소한 가격이다.


◆ 한미약품 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 364,167원, 상상인증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 400,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 364,167원 대비 9.8% 높으며, 상상인증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 380,000원 보다도 5.3% 높다. 이는 상상인증권이 한미약품의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 364,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 412,368원 대비 -11.7% 하락하였다. 이를 통해 한미약품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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